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罕見!全球10大私募集團在中國陷入困境
 
【人民報消息】作為投資商來講,有買有賣,才能有盈利,如果買進後賣不出去,那就等於資金被鎖死了,動彈不得,被困住了。目前在中國開展業務的全球10大私募股權集團中,已經普遍出現只進不出的現象。而專家評估,幾年內不可能出現大量投資公司能共成功離開中國的景象。 據自由財經引述英國《金融時報》報導,由於中共政府嚴厲打擊首次公開募股(IPO),加上經濟成長放緩,包括黑石集團、KKR、凱雷、貝恩在內的全球10大私募股權集團,所投資的中國企業在今年創下零出售或零上市的紀錄,這是十年內第一次遇到這種情況,導致他們的資金被困在中國,難以撤出。 金融數據供應商Delogic的數據顯示,在中國開展業務的全球10大私募股權集團中,今年沒有任何一家將所投資的中國企業上市,或者透過併購交易完全出售股權。自2021年北京當局實施企業上市新規以來,私募投資公司退出中國的步伐一直很緩慢,但今年更是10年來首次出現「零退出」的情況。 私募股權公司依靠出售公司股權或將公司上市,通常是在買入公司3至5年內執行,以便為旗下的退休基金、保險公司以及其他提供資金的機構提供回報。若私募股權公司很難將所投資企業出售或上市,實際上就意味著上述投資機構的資金被鎖定,未來的回報也存在不確定性。 私募股權集團、香港開元資本執行長陸修泉(Brock Silvers)表示:「私募股權投資人越來越意識到,中國可能不像以前想像的那樣可以進行系統性投資,私募股權集團在中國的退出策略正面臨多重逆風, 包括受到經濟成長放緩和國內監管壓力的影響。」 根據Dealogic的數據,過去10年中,全球前10大私募股權集團在中國的總投資額達到1370億美元,但退出的總額僅為380億美元;自2022年年初以來,這些公司在中國的新增投資已降至50億美元。 在全球範圍內,私募股權集團退出投資的步伐也在放緩,根據標普全球的一份報告,今年上半年全球總退出金額下降了26%。但退出中國的速度幾乎陷於停滯,這使得過去向私募股權集團配置資金的退休基金,現在對於中國的投資更加謹慎。 一家目前未在中國投資之大型退休基金的私募市場專家表示:「理論上,現在可以低價購買(在中國的)資產,但需要問一問,若無法退出或必須持有更長時間時,會發生什麼情況。」承諾向私募股權基金投入資金的一家大型投資集團的高管表示:「預計至少在未來幾年內,在中國不會有大量退出。」 △
文章網址: http://www.renminbao.com/rmb/articles/2024/12/26/87550.html
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